资料图片

　　也许很多人都会说,我的收入刚够开支,家里存款有限，没有什么财去规划的?持这种观点的人并不少，其实，理财与家庭收入无关,更不是富人的专利。即使收入不高,但如果拥有良好的理财规划,同样会获得较高的生活保障，但是,面对纷繁复杂的理财产品(活期存款、基金、银行理财产品、信托、券商级理财产品),很多人也在犯难，我该如何选择自己的理财品种、理财方式?

　　没关系，如果您有基金、股票、理财方面的问题，可以拨打电话0750-3502682，或发邮件至597186292@qq.com，务必留下你的联系方式，我们将邀请专家免费为您解答、为你规划。

　　文/庄英业 资料图片

　　特邀理财师：工商银行江门分行财富管理中心

　　金融理财师 何琳

　　人物档案

　　冯先生，36岁，三口之家，小孩10岁，目前家庭年收入7万元，无任何负债。

　　财务状况：家庭年收入：7万元，活期存款：1.5万元，基金：20万元，股票：6万元；家庭每月支出：1500元

　　投资情况：目前冯先生投资了广发小盘、广发聚富、广发稳健、广发策略、南方2号、工银价值等6基金，同时定投了广发聚富基金，冯先生感觉到自己购买的基金过多，想调整为3-4只基金。另外，冯先生股票投资10万元，现在只剩下6万元，由于步入中年，冯先生投资开始追求稳健，因此，正在考虑是否要把股票里的资金另做投资。

　　理财目标：年轻时拼命赚钱，尝尽人间冷暖，已到中年的冯先生迫切希望利用自己年轻时打拼下来的一些资本，通过合理的理财规划，建立一个安全的家庭财务体系，保障家庭未来不受财务困扰。

　　家庭财务分析

　　冯先生家庭正处于家庭形成期，事业处于上升阶段，经济能力逐渐稳定，风险承受力中等偏高。这一阶段的投资目的通常是为购房、子女教育、购车等做准备。建议冯先生以中高偏高风险的投资项目为主，并做好保险规划。在这，理财专家从收入、支出、资产、负债和保险保障等方面，对冯先生家庭的财务状况做出分析和诊断。以下所有建议暂不考虑通货膨胀影响。

　　1、收支状况。从冯先生家庭目前的月度收支情况来看，家庭的月总收入约为5800元。目前家庭的月总支出为1500元。无贷款。

　　家庭支出构成中，按揭还款占月总收入的0%，低于40%的临界水平，在安全的范围之内。

　　家庭支出构成中，日常支出和其他支出占月总收入的25%，显示家庭控制开支的能力较强，储蓄能力也较强。

　　目前家庭月度节余资金4300元，年度节余资金51600元，占家庭年总收入的73.71%。这一比率称为储蓄比例，反映了冯先生的家庭控制开支和能够增加净资产的能力。对于这些节余资金，冯先生可通过合理的投资来实现未来家庭各项财务目标的积累。

　　2、资产负债状况。目前家庭的资产负债情况（如表一）所示：

　　如表中所示，目前家庭总资产为275000元，总负债为0元，家庭净资产为275000元。根据家庭资产负债的构成来看，家庭总负债占家庭总资产的比率为0%，低于50%的临界水平，在安全的水平内。适度的债务额度不至于令家庭时常感受到债务带来的沉重压力。

　　家庭的净资产占总资产的比例为100%，高于50%的安全水平。即使在经济不景气的时候，家庭也有能力偿还所有债务。

　　3、家庭应急基金的准备情况

　　家庭的现金、活期储蓄（15000元）与月支出（1500）的比例是1000%，高于合理的水平。家庭目前的应急基金虽然足够充分，但由于基金类资产的流动性强而收益率较低，持有过多的该类资产将导致整体资产的回报率降低，所以，建议保留3个月的生活支出，其他资金用来购买收益率较高的股票型基金或债券型基金。

　　家庭的投资资产（包括定期存款/债券/基金/股票）与净资产的比例是94.55%，达到了50%的合理水平，由于投资资产能带来较高的回报，显示家庭财富增值的能力较强。在投资资产的具体分配上，建议在理财顾问的帮助下，通过确定您的风险偏好和风险承受能力，构建合适的投资组合。

　　理财建议

　　第一步：补充保险，解决后顾之忧

　　目前夫妻双方都有社保，冯先生另外有一份人身意外险。

　　保险是作为家庭理财计划中必不可少的家庭风险管理工具，社会保险对于社会所属成员具有普遍的保障责任。不论被保险人的年龄、就业年限、收入水平和健康状况如何，一旦丧失劳动能力或失业，政府即依法提供收入损失补偿，以保障其基本生活需要，但社保对于被保险人身故后的其他家庭成员没有继续支付的规定，一旦被保险人因意外或疾病身故，对于家庭其他需要抚养和赡养的成员的生活陷入困境。

　　因此，建议作为一家主要收入来源的冯先生应该购买足够的商业保险，如购买以身故赔付为保障的定期寿险或终身寿险产品。冯先生目前家庭年净收入为5.2万元，根据最简单的“10：1”法则的计算方法来看，建议冯先生购买保障金额大约52万元的寿险产品，具体年交保费参照所选保险产品而定。

　　第二步：建立合理投资组合，保证稳定的投资收益

　　（1）股票型基金收益高相对的风险也高，冯先生目前全买股票型基金，相当于把“鸡蛋都放一个篮子里”，结果当市场大跌或遇熊市时损失会比较大；同时，基金理财忌追求数量，贪大求全，投资基金需要合理安排投资的规模和仓位，努力做到少而精，要根据自己的风险承受力情况进行选择，大概投资3-4支不同基金公司的明星基金就可以了，不必持有太多种类。

　　因此建议对目前的投资适当调整，以下是供参考的投资组合：（表二）

　　（2）根据风险测试结果：冯先生属于温和成长型投资者，即在任何投资中，渴望有较高的投资收益，但又不愿承受较大的风险；可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。

　　冯先生有较高的收益目标，且对风险有清醒的认识；风险承受能力为中高；获利期待为中高收益。

　　以下是适合温和成长型投资者的基金配置投资组合，并与冯先生所处的生命周期相匹配的典型投资组合：（图一）

　　冯先生目前的投资状况：（图二）

　　对比冯先生目前的投资组合的投资组合，我们发现其目前的投资组合中：

　　低风险投资产品所占比例过低；中等风险投资产品所占比例过高；高风险投资产品所占比例过低。

　　不合理的投资组合可能为其带来不必要的损失，因此建议结合其的实际情况进行调整，以避免损失，增加收益。具体操作是：根据目前的市场行情并结合冯先生的风险承受力，建议6万元股票依然保留，不做任何调整。同时，减少股票型基金投入，投资基金额度在13.75万元左右，加大低风险金融产品投资，如可购买货币型基金、国债、或银行人民币理财产品等8.25万元。

　　第三步：未雨绸缪，提前建立子女教育、养老基金

　　冯先生未来可能面对较大支出是小孩上大学后的费用问题和自身养老问题。首先，解决子女大学费用问题。随着孩子年龄的增长，教育费用的筹集越来越迫切，建议冯先生尽早建立子女教育基金。假定小孩18岁时读大学，界时四年大学所需学费35100元（假定目前大学一年的学费为5000元，学费每年按5％速度增长），建议采用基金定投的方式筹集，即每月固定投资300元购买基金产品，坚持投资8年（假定年投资收益为8％）。

　　其次，解决夫妻养老问题。假定冯先生夫妇60岁退休，退休后需养老金均为30年，目前家庭年度支出为1.8万元，根据计算，24年后冯先生夫妇退休当年生活费用为3.6万元（假定生活费用按照3％速定增长），30年退休生活所需退休费用大约为240万元。具体操作建议：三年后冯先生家庭购买了小车以后，27.5万元投资成本按照8％年收益率继续投资21年直至60岁退休，将达到约138万元，还有240－138＝102万元的退休费用缺口，可以通过每月固定投资1200元，按照8％的年收益率连续投资24年直至60岁退休，届时将约达到102万元，通过一次性投资与定期定额投资相结合的方式，可以比较顺利的实现养老问题。此处还没有考虑每月的社会养老补充问题，因此综合来看，冯先生夫妇退休状况基本可以保持现在的消费水平。

　　其中，低风险产品包括：储蓄、国债、人民币理财产品等；中等风险产品包括：信托、开放式基金、外汇理财产品等；高风险产品包括：股票、个人外汇买卖、期货、房地产、黄金及收藏品等。

　　图一

　　图二